SMM 3月17日讯： 今日废电瓶门店回收价格呈现分歧，报价不一。部分华中、华东地区部分回收商在昨日铅价下行情况下暂未下调报价，电动车废电瓶回收价格维持9500-9550元/吨。 另有部分华东地区回收商跟随铅价走势及冶炼厂下调采购报价，将回收价格下调至9300-9350元/吨。部分回收商下调报价后，门店因采购价偏低出现捂货惜售情绪，叠加废电瓶报废量偏少，调低价格的回收商采购受阻，整体到货量偏低。 》订购查看SMM金属现货历史价格  

SMM 7月30日讯： 当前再生精铅上下游观点分化明显。上游持货商挺价意愿较强，部分货源意向送到对 SMM1# 铅均价升水 75 元 / 吨；下游采购方普遍认为价位偏高，电解铅性价比更突出，部分企业呼吁网价下调 50 元 / 吨。 现货散单意向报价集中于平水至贴水 50 元 / 吨出厂，供需双方难以达成一致，实际出货有限，整体成交表现较差。今日SMM再生精铅均价报15475元/吨，较SMM1#铅均价贴水50元/吨。持货商出货情绪为0.89，今日再生精铅采购情绪0.98（历史数据可以登录数据库查询）。 》订购查看SMM金属现货历史价格

2026年5月26日，印度外长苏杰生与美国国务卿鲁比奥在新德里签署《关键矿产及稀土开采与加工供应框架协议》（简称《框架协议》），标志着两国战略矿产合作从对话层步入制度化执行阶段。具体条款虽未公开，但在全球供需格局与供应链安全化大背景下，《框架协议》签署时点与前置铺垫已经清晰表明：这是供应链阵营化进程中一次资源与资本的结构性配对而非普通矿业合作。 一、印度资源潜力与加工断层的双重面孔 对于印度来说，关键矿产的战略价值从来不是建立在当前产能之上，而是建立在地质潜力与规模体量之上。印度政府目前已正式厘定一份包括30种关键矿产的目录，涵盖了对国防系统、半导体制造、电动汽车电池与清洁能源技术不可或缺的一整套关键矿产谱系。据印度政府公布的地质调查与资源评估数据，印度拥有超过1300万吨独居石砂矿资源（资源量），这是一种作为磷酸盐矿物的重载矿物，伴生有重量级战略金属元素，这构成了印度在战略矿物原料层面的底层资产之一。此外，印度还拥有较大规模的钒钛铁矿带、丰富的石墨结晶矿床、以及分布在中央邦与拉贾斯坦邦一带的铜矿化带，其铬、锰等亚铁合金系矿产的地质基础同样不容忽视。 然而，印度在从"拥有资源"到"成为关键矿产强国"之间，横亘着一条巨大的能力断层。美国国际贸易管理局在本年度发布的评估报告中给出了一个极为尖锐的数据：印度目前实现商业化开采的关键矿产仅有4种——铜、石墨、磷和钛。换言之，印度坐拥数十种被本国政府定义为"关键"的矿产资源，却未能将其转化为有规模的供给能力。这种"高潜力、低产出"的结构性落差，根源不在地质条件，而是在于三个可明确定位的瓶颈：勘探投入严重不足、采矿审批链条冗长、加工冶炼基础设施与技术水平滞后。 以石墨为例。印度是世界上少数几个拥有天然结晶石墨原生矿床的国家之一，但高纯度球形石墨，即动力电池负极材料的核心中间品的本土加工产能几乎为零，大量原矿以低价出口后在境外完成深加工再进口。铜亦是类似逻辑：印度是国内铜消费需求增长最快的新兴经济体之一，但本土精炼铜产能因环境许可争议和政策摇摆而长期停滞，不得不依赖进口精炼铜及铜半成品。这种"资源在地下、加工在境外、终端靠进口"的价值链倒置，正是美国看中印度却又对其持保留态度的核心原因，即印度的资源潜力是真实的，但将其变现需要远超印度当前财政与产业能力的外力助推。 正是在这个节点上，《框架协议》的真正价值命题浮现出来：美国并非指望印度立刻变成下一个澳大利亚或加拿大这样的资源国，而是希望通过资本注入、技术标准输出与供应链绑定，使印度的资源潜力逐步转化为"可信赖网络"内部的开采与初加工产能，从而在空间上构建一个绕过传统全球加工中心的新兴替代节点。《框架协议》明确提及"采矿、加工、回收及相关投资"三位一体的合作取向，本质上就是在回应上述三个瓶颈，用美国主导的融资渠道去撬动印度的采矿审批松绑，用技术合作去补齐印度的加工短板，用供应链预购承诺去对冲私营资本的进入风险。 值得特别注意的是，印度方面也并非单方面接受外部方案。今年早些时候，印度政府宣布计划推出专项激励机制以提升关键矿产加工能力，并开始对部分关键矿产的勘探权拍卖进行制度化提速。印度对自身的定位很明确：它愿意成为供应安全架构中的资源支柱与加工基地，但前提是合作框架不能以牺牲其资源主权为代价。这种微妙的利益张力，即美国要的是"可信赖的多元化来源"，印度要的则是"资源收益最大化与产业自主"，将是《框架协议》从纸面走向落地的第一个试金石。 二、《框架协议》补齐美国供应安全联盟的最后一环 如果把美国自2022年以来围绕关键矿产的外交布局做一条时间线，可以清晰地看到一条从"协调平台"走向"约束性联盟"的演化轨迹。2022年中期，美国牵头组建了包括14个国家参与的矿产安全伙伴关系，其运作方式以项目对接、信息分享与高环境社会标准对齐为主，属于一种软性多边协调机制。然而在近两年的实践中，这种模式暴露出一个根本缺陷：缺乏强制力的协调平台无法对抗市场规律，那就是全球矿业资本依然追逐成本洼地，而成本洼地往往不在盟国境内。 因此，进入2026年，美国的策略出现了质的转变，从"大家一起谈项目"变为"建立排他性优惠贸易与供应安全集团"。今年2月，美国国务卿鲁比奥在华盛顿主持关键矿产部长级会议，来自54个国家及欧盟的代表参会，会上正式启动资源地缘战略对话论坛，这是一个比矿产安全伙伴关系层级更高、约束力更强的执行性架构，核心逻辑是通过"资源国供矿、技术国加工、资金国投资"的三位一体分工，在成员间协调采购、避免内部竞价、并建立某种形式的保护性价格底线机制，以确保加工项目不因外部低成本供给而被挤出市场。 在此架构之下，美国采取了"先锁定盟友、再扩大外围"的双轨策略。在“四边机制”框架下，美国已分别与日本和澳大利亚这两个成员国完成了关键矿产双边协议的法律锁定。日本作为全球精炼技术与电子废弃物回收技术的领先者，美国与其的双边协议侧重于高端加工链条的技术共享、战略储备联动以及对美投资的定向倾斜；澳大利亚作为锂、钴伴生矿及多种战略矿产的重要产出国，美国与其的协议侧重于开采项目融资保障与原矿定向流向安排。这两份双边协议构建了"上游产出—中游加工—终端市场"三角中的两条边。而此次《框架协议》的签署，补上了第三条边，即美国和一个拥有巨量未开发资源储量、庞大劳动力基数和内需不断膨胀的"潜在开采—初加工枢纽"建立了关系。 “四边机制”框架下同步推进的四方关键矿产倡议进一步验证了这一拼图逻辑。2025年7月四国外长在华盛顿宣布启动该倡议，并于今年5月在新德里外长会议期间发布了细化框架，明确提出通过现有及新增举措调动总额达200亿美元的政府与私营部门联合支持，覆盖采矿、加工及回收全链条，并在监管协调、环境社会标准对齐、电子废弃物回收网络建设等方面设定了合作议程。《框架协议》正是嵌入在这一更大的多边框架之内运作的，“四边机制”提供了多边背书与规模效应，双边协议则夯实了法律确定性与具体项目的执行抓手。 从美国国内政治与财政逻辑来看，这一整套架构还有另一层驱动力。美国地质调查局在2026年2月发布的年度矿产商品报告显示，美国有16种矿产百分之百依赖进口，54种矿产的进口依赖度超过50%。在国防与尖端产业所用的数10种关键材料中，本土供给能力的缺失已形成明确的国家安全压力。特朗普政府将关键矿产供应链安全列为工业化与国家安全战略的优先事项后，手段上不再仅靠税收抵免或研发拨款这类"软激励"，而是转向"政府信函+战略储备+联盟采购承诺"的硬杠杆组合。这套打法的本质很清晰，美国用国家资产负债表作信用锚，把全球矿业资本重新定向到自己划定的"可信赖网络"之内。 三、资本、政策与通道是《框架协议》落实的三重门槛 签署协议是一回事，而能否把矿产资源开采出来、又能让加工厂运转起来、最后还能做到将金属送到终端工厂却完全是另一回事。站在矿业运营的实际操作视角，此协议面临的落地挑战可以归结为三个相互关联的硬约束。 第一是资本兑现的时间周期与风险定价问题。关键矿产项目，无论是新建一座浮选厂、铺设一座矿山的配套基础设施，还是建设一座加工车间，从可行性研究到投产的周期普遍在5到10年之间。这意味着美印框架若要产生可感知的供给增量，需要在2026年至2028年间完成一批项目的融资闭合与工程启动，否则所谓的"供应安全"在政府时间表上将始终停留在承诺阶段。而对于私营资本而言，印度的营商环境风险，包括土地征收纠纷、环评许可的不确定性、地方税费的波动性等因素依然是真实存在的非技术性风险。《框架协议》中提及的"融资合作"如果要真正起效，仅靠美国政府的信函承诺是不够的，还需要看到具体的政策担保工具、汇率对冲安排以及印度国内相应的法规"绿色通道"落地。 第二是印度自身产业政策的一致性与执行力。印度宣布的"30种关键矿产"目录是战略意图的表达，但要将其转化为系统性产能，需要对矿业法、勘探权拍卖规则、加工产业外资准入、以及资源出口限制政策做出一揽子配套调整。印度过去在多个矿业细分领域的政策记录呈现出明显的"钟摆特征"，即时而开放拍卖、时而收紧出口、时而推动国有专营，这种不确定性恰恰是国际矿业资本最为忌讳的因素。《框架协议》能否成功实施，很大程度上并不取决于鲁比奥和苏杰生在新德里握了几次手，而是取决于印度财政部、矿业部与环保部门之间能否在审批链条上形成稳定的单行道。 第三是资源国的空间通道问题。即便《框架协议》在印度境内推动了加工能力建设，印度自身的矿产组合并不能覆盖所有关键矿产品类。锂、钴、镍等电池核心金属的印度本土禀赋相对有限，仍需从外部输入大量原矿或中间品。这就使得"可信赖网络"的完整性受制于第三方资源国的配合程度。路透社在今年5月的报道中援引知情人士的消息称，印度同时也在推进与俄罗斯的关键矿产合作接触，这一动向本身就说明了印度对"单一来源依赖"的理解也包括自身的对外依赖。可以看出，印度在大国之间维持多元选项的战略政策，与美国对"排他性联盟"的要求之间存在天然的矛盾之处。 除此之外，还有一个容易被忽视但极为关键的维度，即回收与二次供给。“四边机制”中专门辟出章节论述从电子废弃物中回收关键矿产的合作方向，这不是点缀性的环保叙事，而是实打实的供给侧逻辑。对于一个加工产能尚在起步阶段的国家而言，从报废电池、电路板与工业催化剂中提取钴、锂、铜、铂族金属，是比开新矿更快见效的增量来源。《框架协议》若能将回收网络建设与正规的电子废弃物管理体系挂钩，可在短期内部分缓解原生矿供给不足的压力，同时为印度创造一条"城市矿山"的附加价值链。 综合来看，《框架协议》本质是全球供应链安全化浪潮中资源禀赋与金融技术权力的结构化配对。但纸面框架与运转矿山之间隔着许可、资本、基建与时间的四重门槛。该协议能否蜕变为可计量的产能，未来两年的首批项目融资闭合速度、印度法规松绑幅度与两国联合投资兑现率将给出答案。

在全球供需重构、双碳约束、下游多元需求驱动下，国内硅产业进入提质增效关键转型期。2026 年作为产业规划承上启下之年，行业亟需权威平台研判行情、对接资源。深耕硅产业链的上海有色网（SMM）重磅打造 2026 SMM（第十五届）硅业峰会 ，活动定于 8 月 27 至 28 日举办，围绕全产业链核心痛点搭建高端交流平台，携手业内专家与龙头企业破局行业内卷，推动产业稳健长效发展。 安徽天顺环保设备股份有限公司 作为支持企业诚邀您于8 月 27 至 28 日在西安共赴行业盛会，即刻 点击报名 ，与行业同仁携手见证硅业的高质量发展吧！ 安徽天顺环保设备股份有限公司 成立于 2007 年 5 月，坐落于安徽含山经济开发区南区，是一家专业从事环保设备设计、生产、经营及相关配套服务的国家高新技术企业。公司拥有工程设计（环境工程大气污染防治乙级）资质证书、环保工程专业承包壹级证书，是中国环保产业协会会员、安徽省专精特新冠军企业、安徽省环保产业协会常务理事单位、安徽省环保产业骨干企业、省级企业技术中心、省级工业设计中心、省级博士后科研工作站和皖美品牌示范企业。2021 年入选工信部公布的符合《环保装备制造业规范条件》企业名单，2023 年入选工信部、生态环境部联合发布的《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录》名单。参与制定了《炼钢电炉烟气通风除尘技术规范》和《高温袋式除尘器》2 项行业标准和多项团体标准。 烟气除尘 主要产品 LCDM 长袋低压脉冲袋式除尘器、钢厂转炉三次除尘、硅铁炉（工业硅炉）负压大布袋除尘器及各行业脱硫脱硝装置等，在大型短流程炼钢电炉烟气处理系统、铁合金矿热炉烟气治理、高炉煤气净化、工业硅烟气超低排放等方面拥有先进的技术解决方案和实践经验。 公司力争建设成为国内一流大气粉尘治理企业是天顺环保的不懈追求，十几年来，公司上下同心，锐意进取，已与宝武集团、协鑫集团、酒钢集团、包钢集团、雄伟光大、龙腾特钢等多家知名企业建立合作关系，在业界享有高度声誉。 精选方案 面向未来，天顺环保将继续秉承 “天顺环保 共建和谐” 的发展理念，以市场为引导，乘风破浪、砥砺前行，进一步在烟气环保除尘全产业链发展上下功夫，积极开拓新的业务领域，推进公司业务转型，持续完善布袋除尘器和脱硫脱硝 “两大板块” 的布局，实现 “稳定提升布袋除尘器市场占位，拓展脱硫脱硝超低排放领域” 的战略部署，以高质量项目建设为助力，在谋求创新与致力发展推动公司更快、更高、更好的发展。 联系方式 联系人：钟华 13625632666 张兵 13965678812 梁明 18855588333 电 话：0555-4718877、4725678、4718766 传 真：0555-4718766 网 址： www.ahtshb.com 邮 箱：ahtshb@ahtshb.com 地 址：安徽含山经济开发区（南区） 点此立即参加2026 SMM（第十五届）硅业峰会 会议负责人 周博宇 13062794772 zhouboyu@smm.cn

2026年5月，印度尼西亚（以下简称“印尼”）和菲律宾两国镍业协会正式签署《镍产业战略发展合作谅解备忘录》，由印尼经济统筹部长与菲律宾贸易与工业部长共同见证。文件提出构建"印尼—菲律宾镍走廊"构想，将印尼的下游冶炼集群与菲律宾上游矿石资源做结构性对接。这标志着两大产镍国正以制度化协作取代各自为战的出口逻辑，把分散资源组装为区域性供应枢纽。 一、从平行出口到垂直整合的供应枢纽 印尼与菲律宾长期以来在全球镍产业版图中扮演的角色既重叠又错位。两国都是世界级镍矿出产国，其中印尼凭借庞大的储量基础和近年来强力推进的下游化政策，已经建立起世界上规模最大、层级最深的镍冶炼与加工产业群。菲律宾则始终保有可观的镍矿蕴藏量和活跃的开采能力，但其产业轨迹更多停留在原矿及初级产品出口层面，国内深加工能力的培育相对滞后。 这种格局导致了一种耐人寻味的现象：理论上最不缺镍的印尼反而需要从邻国进口镍矿，而拥有大量未开发资源的菲律宾却难以将资源转化为本土工业增值。过去几年间，印尼冶炼企业从菲律宾采购镍矿石已经不是偶发行为，而是逐步演化为一种常态化补给机制。问题在于，这种补给长期停留在散点式的商业买卖层面，即矿山与冶炼厂之间缺乏稳定的协议框架、价格波动、政策环境的变化等因素随时可能中断供应，双方都无法就长期投资做出可靠预期。 此次谅解备忘录的签署，本质上是将上述散点式的交易关系升级为一种带有准制度色彩的协作架构。文件所覆盖的三项核心内容，即贸易信息互通、下游加工技术联合研发、以及人才联合培养每一项都指向同一个战略目标：降低交易成本、减少信息不对称、建立可预期的合作规则。尤其值得关注的是，双方并未将合作局限于矿石买卖本身，而是将技术开发和人力资源纳入同一张契约网络之中。这意味着两国正在尝试搭建的不只是一个买卖通道，而是一个全方位完整的产业生态系统。 更为深层的变化在于身份定位的重塑。印尼方面明确表示，菲律宾将不再仅仅作为原矿出口国存在，而要融入更高附加值的区域供应链；反过来，印尼则为自身的电池材料和不锈钢产业锁定了一条更具弹性的原料通道。这种表述背后隐含着一个清晰的叙事框架：东南亚这两大镍资源国的合作不是为了做大出口数量，而是为了共同爬升全球价值链的层级。当两国把各自的比较优势，即印尼的冶炼产能和下游产业集群与菲律宾的矿石资源储备嵌入同一个协作链条时，它们实际上是在构建一个排他性不那么强、但主导权高度集中的区域"镍走廊"，其辐射范围不仅覆盖传统不锈钢领域，更直接面向能源转型所催生的新兴需求。 从区域政治经济角度看，这一步也高度契合东盟层面近年在关键矿产供应链韧性议题上的共识性取向。矿产下游化早已不是单纯的产业政策选择，而是演变为一种资源主权话语：谁控制了加工环节，谁就在定价权、技术标准、就业留存和环境规制主导权上占据高地。印尼过去数年以出口禁令等手段强行推进下游化的经验为这套逻辑提供了最直接的注脚；而菲律宾如今以协作而非对抗的方式接入这一体系，等于选择了另一条路径来实现类似的产业升级诉求。 二、镍矿石硅镁配比互补令菲方矿石成为体系刚需 如果只把此次合作理解为政治意愿驱动的"抱团"，就会低估其背后的工程技术逻辑。事实上，印尼冶炼企业之所以持续从菲律宾进口镍矿石，并不单纯因为国内矿石不够用。尽管开采配额管理机制的变化确实使得印尼国内供应趋于紧张，但是更关键的理由在于两国镍矿石化学组成的互补性。 镍冶炼并非只要"有矿就行"的粗放过程。不同品级的镍矿石在进入“回转窑—电炉”或高压酸浸等主流工艺路线之前，需要满足特定的化学成分区间这一要求，其中硅与镁的相对比例是一项极为敏感的参数。硅含量过高会导致炉渣黏度上升、能耗攀升；镁含量过高则会引起冶炼炉炉况波动甚至影响耐火材料寿命。理想状态下，冶炼厂需要的是一种经过配比调度的混合矿料，使硅镁比值落在工艺窗口要求之内。印尼本土出产的镍矿石虽然量大，但在品位分布和某些化学组成特征上存在天然的不均匀性，单独使用往往难以始终维持最优的入炉参数。菲律宾不同矿区出产的镍矿石则恰好在硅镁组合特征上呈现出差异化的剖面，能够与印尼矿形成有效的混配效果，从而帮助冶炼体系稳定在高效运行的区间。 这就解释了为何印尼经济统筹部长在阐述此次合作意义时，专门强调菲律宾可提供具备标准硅镁配比的原料货源，这是对冶炼生产现场真实约束的直白承认。换言之，菲律宾矿石对印尼体系的价值不止于"多了一部分数量"，更在于它充当了调节入炉品质的"化学杠杆"。一旦这种杠杆作用被制度化，即通过信息共享机制预测供需节奏、通过技术合作优化混配方案、通过人才培养固化操作标准，这就从一个外部采购变量升级为确保印尼冶炼产能能够正常运转的内置条件。 从这个角度审视，此次谅解备忘录中关于“联合研发镍下游加工技术以及加工工业副产品综合利用”的条款便有了新的分量。下游加工技术的合作不只是共同开发新流程，更包括对现有冶炼体系中矿石适应性、能耗优化、尾渣资源化等环节的系统化改良。菲律宾的参与意味着其矿业从业者将更深地介入印尼主导的工艺标准体系之中，即了解对方的冶炼炉需要什么品质的矿石，按照对方的标准组织开采和初选，进而逐步形成围绕印尼冶炼参数组织生产的供给习惯。这种供需之间的“标准耦合”一旦固化，就会形成极高的转换成本，使双方的产业纽带远远强于一般的贸易合同。 此外还需注意一个常被忽略但极为重要的维度，即环境合规与可持续经营。镍矿开采与冶炼在整个生命周期内都面临土地复垦、废水管理、碳排放和社区关系等方面的压力。两国协会层面的合作明确写入了“可持续镍产业生态体系”这一表述，其现实含义是双方将在行业自律、最佳实践分享、以及面向国际买方市场的合规叙事上协调立场。对于依赖欧洲和部分发达经济体市场的供应链认证体系而言，能够展示区域协同的负责任开采与加工故事本身就是一种产业软实力的表现。 三、两国协会搭桥意在将规则主导权收归资源国 此次签约的主体是印尼镍矿商协会与菲律宾镍业协会，而非两国中央政府之间签署条约。这一看似"低层级"的安排，恰恰体现了极强的政治智慧与操作理性。 首先，两国协会层面的协议拥有更高的运行弹性和更快的迭代速度。政府间条约需要经过立法审查、公开程序和漫长的批准链条，且容易受到外交摩擦或内阁更迭的干扰；而行业协会之间的谅解备忘录则可以在既有法律框架下迅速启动信息交换机制、工作小组和技术委员会，以项目制方式推进试点合作。对于镍这样一个价格波动周期剧烈、技术路线快速更替的领域而言，速度本身就是战略资产。 其次，"协会对协会"的模式为后续的商业落地预留了充足的接口。谅解备忘录所搭建的是顶层共识与合作边界，真正的执行仍会下沉到会员企业之间的商业合同，涉及矿石混配的长期供货框架、联合技改的合资安排、培训项目的资金分担机制等多个环节。这种"共识在上、交易在下"的双层结构，使得合作既不缺乏方向感，也不会被过度僵化的条款束缚，能够随市场变化自行调整节奏。 但最值得注意的是这种安排的地缘产业含义。长期以来，全球镍产业的定价逻辑、采购标准和认证体系在很大程度上受消费端和需求端主导，资源国更多扮演价格接受者的角色。印尼近年以强硬手段逆转了这一格局，通过限制原矿出口迫使资本在本土建设冶炼产能，从而把一部分价值留存于国内。此次拉拢菲律宾共建"镍走廊"，则是在单边强硬之后的多边建制。它不是要把所有矿石锁在国内，而是要围绕印尼业已形成的加工枢纽，建立一个由资源国自己设定节奏、自己定义标准、自己分配增值环节的供应圈。 当两国协会在信息互通的框架下开始系统性地共享产销数据、库存动态和项目规划线索时，它们实质上是在搭建一个区域性的市场透明机制。这样的机制一旦成熟，对外展现的效果就是：全球买方将不得不面对一个更有组织的供给--矿石不再是四处可淘的散货，而是沿着一条被规划过的走廊流动，经过混配、初选、冶炼、深加工逐级增值，每一步都有可追溯的协作记录和合规叙事。对于其他试图进入东南亚镍资源板块的外部资本而言，准入条件将不再只是拿到矿权或签下一纸离岸合同，而是要证明自身能嵌入这套既有的生态系统，接受其技术偏好、人才标准乃至可持续性话语。 从更长的时间轴来看，这套"走廊逻辑"还有一个容易被低估的外溢效应：它会推动两国在镍相关的技术规范上逐步趋同。信息共享会催生统一的统计口径，技术联合研发会沉淀出共同的工艺偏好，人才培养会让工程师和管理者共享一套操作文化。当标准趋同之后，区域内产业链的迁移成本就会大幅下降。矿石、半成品、中间体和成品都可以在 “镍走廊”内部更为顺畅地流转。此时，"印尼—菲律宾镍走廊"就不再只是一句宣传口号，而是一台真实运转的产业机器，其产出同时“喂哺”不锈钢长流程和电池材料短流程两套体系，只是这条路径的兑现程度，取决于未来一至两年内两国企业级合同是否跟进、配矿供应链是否形成稳定账期与标准，以及菲律宾国内政治是否允许其矿石资源以"配套印尼体系"的方式持续外流，而不转向本土加工保护主义。 总之，这份备忘录表面上表达的是信息互通、技研协作与人才联合培养等语境，本质上却是两大资源国对产业组织权的重新设定。即以印尼冶炼中枢为锚、菲律宾矿石补给为杠杆，把平行出口改写为垂直整合。"协会对协会"的制度和路径设定的真正目的在于令规则制定权悄然向资源国回归。

多晶硅：本周多晶硅价格指数为31.65元/千克，N型多晶硅复投料报价30.8-33元/千克，颗粒硅报价30.5-32元/千克。本周价格整体较为稳定，市场整体报价氛围偏清淡，报价重心小幅走弱，主要受下游降价和情绪影响。多晶硅厂暂无大幅调价举动，周初传出市场周五开成本会消息，市场观望心态明显增加，都在等待成本划定具体方案。8月多晶硅产量受四川内蒙爬产影响预计较大幅增加。同时出现新疆部分基地检修消息。 硅片：本周硅片价格继续下跌，其中N型183硅片价格在0.8-0.824元/片，210R硅片报价为0.895-0.925元/片，210mm硅片报价为1.099-1.125元/片。本周硅片下跌的主要原因是多家企业迫于库存压力进行的降价甩货，截至目前除两家头部企业仍在挺价外，其余多家企业已降价至区间低价附近。按照当前的硅片外售价格计算，各尺寸硅片已经亏损现金成本约0.01-0.02元/片，但即便如此，8月仍有企业选择提产，且综合减产幅度仍仅有2GW左右。企业若过于依赖中长期政策调整，不注重短期供需平衡，则硅片价格或仍将难以止跌企稳。 电池片：本周电池片市场结构性分化行情加剧，整体大盘依旧偏弱运行，尺寸间供需格局差异拉大，行业库存压力偏高，短期价格整体承压态势难以扭转。 价格方面，各尺寸走势明显分化。受印度ALMM政策延后及自身没有库存支撑，183尺寸货源偏紧，成交区间上行至0.27-0.275元/W，价格持续走强。而210系列受高库存拖累持续走弱，210R成交区间回落至0.255-0.26元/W，市场已有低价单流出，但现在成交重心维持0.26元/W；210N成交重心下移至0.26元/W，价格区间调整为0.259-0.263元/W，0.265元/W的价格基本消失。当前国内组件采购需求无明显增量，叠加月底厂商集中去库诉求，210R和210N的低价货源或将持续扩散，价格承压格局短期难改善。7月行业实际产出高于6月，整体供给维持高位。目前8月排产规划初步落地，行业整体排产较7月小幅下调，主要得益于部分厂商减产计划落地，后续需持续跟踪减产执行力度，确认行业供给收缩幅度。本周行业整体库存环比走高，结构性分化特征显著。210R、210N库存堆积问题突出，持续压制价格反弹；仅183尺寸库存维持低位，对行情形成有效支撑。整体行业供需错配问题未实质性缓解，依旧压制盘面修复。 国内组件：本周国内组件价格有趋稳的表现，由于年中部分企业的财政情况表现较差，企业处于连续亏损的状态之中，从而导致当下企业竞价出货的情绪开始衰退，从之前的抢出货转向为当前的保利润，组件价格开始有稳定的表现，但由于低效组件的出库速度影响，当下市场低价单尚存，分布式价格较为分化。集中式方面，近期项目招标项目较少，需求复苏速度不及预期。截至当前，国内Topcon组件-182mm（分布式）价格为0.710-0.718元/W；Topcon组件-210mm（分布式）价格在0.720-0.736元/W；Topcon组件-210R（分布式）价格在0.714-0.728元/W，集中式方面，182组件价格为0.694-0.722元/瓦，210组件价格为0.704-0.732元/瓦，210R组件价格为0.697-0.725元/瓦。库存方面，本周组件库存小幅上升，下游需求表现一般，但好在前期项目开始交付，组件企业在手库存涨幅有限。 组件FOB出口：本周组件出口价格整体处于低位企稳阶段，部分产品价格仍有下滑。尽管部分厂商仍有挺价甚至提价意愿，但受终端需求释放有限、市场竞争激烈等因素影响，多数厂商仍以让利接单为主。受企业定价策略分化影响，TOPCon 3.0与TOPCon 2.0组件价差有所扩大。截止今日，FOB出口TOPCon组件-182mm价格为0.104-0.109美元/瓦、TOPCon组件-210mm 为0.106-0.110美元/瓦、以及TOPCon组件-210R价格为0.106-0.110美元/瓦。TOPCon 3.0与TOPCon 2.0组件价差区间扩大，约为0.003-0.012美元/瓦。需求方面，常规TOPCon组件新增订单较少，高功率组件整体需求亦相对有限；BC组件则受海外分布式市场需求支撑，出货表现相对具有韧性。分市场来看，分布式市场报价低位运行，个别供应商受库存及出货压力影响出现低价出货；集中式市场价格分化较为明显，部分企业在大单支撑下给予更具竞争力的报价，另有部分企业考虑新国标实施后组件成本及价格存在上行预期，当前报价相对持稳。 组件CIF东南亚：本周东南亚市场波动有限，部分价格敏感型市场出现低功率组件低价订单。截至今日，TOPCon组件CIF马来西亚价格中，182mm为0.109—0.116美元/瓦、210mm为0.111—0.117美元/瓦、210R为0.111—0.116美元/瓦；印尼屋顶TOPCon组件CIF价格为0.109—0.114美元/瓦。目前马来西亚低价订单仍有一定需求，印尼市场则主要关注下半年政府配额发放情况。此外，当前海运费整体仍处于较高水平，对组件到岸成本形成一定推升。 印度组件：本周印度组件市场延续分化走势，DCR组件受政策准入、本土电池片成本及政府项目需求支撑，价格仍较非DCR组件保持明显溢价。截至7月24日，印度本土DCR TOPCon组件价格为0.232—0.253美元/瓦，非DCR TOPCon组件价格为0.132—0.149美元/瓦。随着ALMM List-II针对部分项目提供有限豁免，非DCR组件出现一定接货需求，但受适用项目范围及终端需求有限影响，整体价格仍处于底部。出货方面，截至今日，印度DCR组件7月出货量约为1.6GW，较6月的2.3GW下降约30.4%，反映当前高价组件的终端接受度及项目采购节奏均有所放缓。 欧洲组件：本周欧洲组件市场整体延续低位运行，欧仓库存及市场价格竞争持续对报价形成压力。截至7月24日，鹿特丹仓库完税自提TOPCon价格分别是：分布式450—475W组件为0.1099—0.1197欧元/瓦，620—640W组件为0.1030—0.1126欧元/瓦；集中式620—640W组件为0.1010—0.1107欧元/瓦，710—730W组件为0.1018—0.1114欧元/瓦。分布式450—475W组件因单瓦成本相对较高，价格高于其他功率段，同时欧洲夏季用电需求对分布式市场形成一定支撑；集中式市场则逐步进入需求淡季，当前采购以阶段性补库为主。受二次转运及仓储等成本影响，希腊和葡萄牙仓库价格较鹿特丹高约1.7%—2.4%。 终端：本周光伏组件呈现价涨量增的情况。根据SMM统计，2026年7月20日至7月26日，国内企业中标光伏组件项目共41项，单周加权均价为0.75元/瓦，相比上一统计区间上涨0.03元/瓦；中标总采购容量为3567.35MW，相比上一统计区间增加2084.93MW。 据SMM分析，当前统计区间的主要中标容量落在500MW~1000MW区间内，占已披露总中标容量的82.41%。各容量区间的具体情况如下： 0MW-1MW的标段共10个项目，容量占比0.12%，区间均价0.778元/瓦； 1MW-6MW的标段共8个项目，容量占比0.52%，区间均价0.733元/瓦； 6MW-50MW的标段共3个项目，容量占比1.18%，区间均价0.710元/瓦； 50MW-100MW的标段共2个项目，容量占比5.61%，区间均价0.771元/瓦； 100MW-200MW的标段共3个项目，容量占比10.16%，区间均价0.745元/瓦； 500MW-1000MW的标段共3个项目，容量占比82.41%，区间均价未披露。 经SMM分析，当前统计区间加权均价为0.75元/瓦，相比上周上涨0.03元/瓦。 中标总采购容量方面，当周为3567.35MW，相比上一统计区间增加2084.93MW。 在地区分布方面，本周中标容量最高的地区为新疆维吾尔自治区，占容量总计的82.41%，其次是内蒙古自治区，占总量的5.95%。 统计期间（7月20日至7月26日）主要中标信息： 在《中国电建中新建石玛兵地融合2GW光伏基地项目（玛纳斯节云098GW）EPC总承包工程光伏组件（1标）》中，通威股份有限公司中标980MW的光伏组件。 在《中国电建江西院中新建石玛兵地融合2GW光伏基地项目（玛纳斯节云098GW）EPC总承包工程光伏组件（2标）》中，新疆天富天耀新能源科技有限公司中标980MW的光伏组件。 光伏玻璃：本周，光伏玻璃局部市场报价已有小幅上调，主要受7月减产速度突然加快的影响，同时前期玻璃会议上也敲定后续企业的减产方案，预计2026H2玻璃供应量将维持着下降的趋势，在需求端有回暖的迹象之下，玻璃后续过剩情况将得到明显缓解甚至转变，玻璃库存水位也开始出现下降，玻璃价格有望开始反弹。截至当前国内2.0mm单层镀膜主流成交为9元/平方米。 胶膜：本周胶膜套价区间为25500-25800元/吨，价格暂未调整。当前胶膜厂与组件厂开启新一轮月度议价，上游光伏EVA粒子价格上行持续推高胶膜生产成本，胶膜厂在谈判中提出涨价诉求。但下游组件厂盈利承压，难以接受大幅提价，上下游仍在持续博弈。预计明日落地正式月度成交价，此轮定价较上月或将小幅走高。 EVA：本周光伏级EVA粒子现货主流成交区间上行至10200-10300元/吨，价格上涨空间有所收窄。成本端，近期乙烯涨势放缓，难以进一步推升EVA生产成本；供给端，部分石化装置切换排产光伏料，一定程度缓解前期货源紧张压力。本周贸易商现货报价暂无较大调整，下游接受涨价空间有限，预计短期光伏EVA价格上涨节奏或将有所放缓。 POE：POE国内到厂价12000-12100元/吨，价格小幅上行。前期原油波动带动原料成本抬升，推高POE生产成本；叠加近期光伏EVA价格走强形成联动支撑，POE报价同步跟涨。但现阶段下游POE需求增量有限，市场对涨价接受程度偏弱。短期来看，本轮价格探涨缺乏实质性需求支撑，POE价格波动空间有限。 高纯石英砂：本周，石英砂价格整体持稳目前市场报价如下：内层砂每吨4.0-4.6万元，中层砂每吨2.1-2.4万元，外层砂每吨1.4-1.8万元，进口砂散单价5.0-5.35万元。坩埚方面，33寸坩埚6000-6100元/支，36寸坩埚6500-6800元/支。近期国产中、内层砂成交重心小幅上移，主要由于新国标后，各坩埚厂对耗砂比例进行调整，以保证坩埚单产和使用寿命达到硅片企业采购要求。相反的是，外层砂由于结构性供应过剩的影响，价格已经跌破成本线，整体石英砂行业出现“高低端分化”的局面。 组件回收：上周，国内光伏组件回收市场价格略微下降。 早期小版型含边框型号下跌0.5元/块左右，单玻一手价落在89-95元/块的区间内，无边框型号下跌23-25元/吨不等，单玻一手价落在2001-2098元/块的区间内。除早期小尺寸组件以外，大尺寸价格也有所回落，含边框型号价格下跌0.5元/块左右，无边框型号下跌18-25元/吨左右不等。 此番价格下跌受主要回收金属价格现货价格回落的影响。上周现货白银呈现震荡下跌的趋势，铝价则维持震荡，根据SMM1#白银现货价格从7月22日14589元/千克回落至7月29日14038元/千克；A00铝价则保持高位震荡震荡，从7月22日23170元/吨波动至7月29日23400元/吨。 》查看SMM光伏产业链数据库